Оценка акций
Содержание статьи
Успешное проведение деловых операций предусматривает необходимость обладания информацией о реальной стоимости интересующих Вас акций.
Тот кто не имеет таких данных обречен на неудачу. Если Вы располагаете достоверной информацией, которой скорее всего уже владеет оппонент, ВЫ сможете на равных участвовать с ним в создании совместных проектов, брать на выгодных для ВАС условиях кредиты, выигрывать аукционы и конкурсы.
-
Итак, ВАМ необходимо:
- Приобрести или продать пакет акций на наиболее выгодных для ВАС условиях;
- Иметь четкое представление о стоимости как своих акций, так и контрагентов, достоверную информацию о возможных сроках окупаемости предприятия, размере ежегодной прибыли, перспективе развития на рынке товаров и услуг;
- Принять оптимальное, экономически обоснованное управленческое решение для выбора стратегии сделки;
- Иметь веские аргументы для ведения переговоров и отстаивания своей точки зрения в процессе совершения сделки;
- Снизить уровень финансового риска при кредитовании;
- Обладать достоверными данными о реальной стоимости Ваших акций при совершении трансакций (отчуждении, внесении в уставный фонд, передаче в залог, лизинг, аренду, при страховании и др.);
- Иметь компетентное независимое мнение о стоимости акций, основанное на общепринятых в Украине и мировой практике подходах к оценке акций;
- Определить величину нанесенного ущерба, в результате нарушения Ваших имущественных прав;
- Получить документальные подтверждения (отчет об оценке акций), которые будут иметь юридическую силу в суде и могут использоваться в рамках судебного производства,
-
ВАМ предлагаются услуги на проведение независимой оценки акций:
- акции предприятий
- акционерных обществ (открытых, закрытых)
- финансовых учреждений (банков, страховых компаний и др.)
- котируемые на бирже
- не котируемые на бирже и др.;
-
Оценка акций осуществляется в следующих случаях:
- Повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой.
- Купли-продажи акций.
- Принятия обоснованного инвестиционного решения.
- Реструктуризация предприятия.
- Разработка бизнес-плана развития предприятия.
- Определение стоимости залога при кредитовании.
- Принятия обоснованных управленческих решений.
-
Оценка акций включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив предприятия, акции которых оцениваются. Для получения максимально достоверного результата оценка акций производится путем расчета стоимости предприятия с использованием, как правило, нескольких методов оценки акций. При оценке акций компании, всегда оценивается 100% пакет акций. К стоимости 100% пакета применяют скидки за неконтрольность и ликвидность, если размер оцениваемого пакета акций меньше 100%. Оценочная экспертиза может быть проведена для определения рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, эмитированных открытыми или закрытыми акционерными обществами.
-
Перечень документов для оценки акций:
- Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации).
- Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг.
- Виды деятельности и организационная структура компании.
- Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
- Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):
- бухгалтерский баланс отчет о прибылях и убытках
- Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
- Ведомость основных фондов.
- Инвентарные списки имущества.
- Данные о всех активах (недвижимости, запасах, векселях, нематериальных активах и пр.).
- Расшифровка кредиторской задолженности.
- Расшифровка дебиторской задолженности:
- по срокам образования; по видам дебиторской задолженности; доля сомнительной задолженности.
- Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
- Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли — по годам.
-
Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу. Сроки выполнения работ по оценке акций зависят от объема исходной информации и целей оценки акций. Средний срок выполнения заказа по оценке акций составляет от одной недели до двух месяцев. В случае, если оцениваемые акции котируются на рынке ценных бумаг, то оценка акций может быть осуществлена по котировкам. Такая оценка акций может быть выполнена в течении недели.