8 самых стабильных дивидендных акций

Стабильность дивидендного потока является немаловажным фактором для инвесторов при формировании портфеля. Предсказуемость выплат позволяет выстраивать свои финансовые цели, и, исходя из этого, прогнозировать доходы и расходы.

В этом материале отобрали бумаги, которые могут похвастаться самыми стабильными дивидендными выплатами на российском рынке.

Важно: не все отмеченные ниже бумаги обеспечивают высокую дивидендную доходность и являются привлекательными для инвестиций. Речь идет именно о самых стабильных дивидендных историях.

Компания обладает одной из наиболее стабильных дивидендных историй на российском рынке. За последние 5 лет ЛСР ежегодно выплачивала по 78 руб. на акцию. Коэффициент payout ratio варьировался от 50% до 88%.

Чистая прибыль компании по итогам 2019 г. может вырасти за счет подъема цен на недвижимость. Это позволит ЛСР заплатить не меньше все тех же 78 руб. на акцию, что соответствует 8,6% дивидендной доходности по текущей цене (904 руб.).

Юнипро — это не только одна из самых низковолатильных фишек российского рынка, но и стабильная дивидендная бумага. Последние 5 дивидендных выплат компании составляли по 0,111 руб. каждая.

Тем не менее в 2020 г. ситуация должна измениться. Компания сообщила, что, начиная с текущего года, на выплаты акционерам планируется направлять по 20 млрд руб. в год, что соответствует 0,317 руб. на акцию в год.

Рост выплат связан с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что должно способствовать улучшению финансовых результатов Юнипро начиная с I–II квартала 2020 г.

Компания в последние годы выплачивает дивиденды дважды: по итогам 9 месяцев и года. Таким образом, 0,317 руб. на бумагу могут выплачиваться двумя траншами по 0,1585 руб. на бумагу.

Подобная дивидендная политика рассчитана на период 2020–2022 гг., поэтому можно ожидать стабильных выплат как минимум в ближайшие 2 года.

Компания придерживается практики выплат фиксированных дивидендов на акцию. В 2016–2018 гг. платили по 26 руб. на бумагу. Новая дивидендная политика компании, принятая в марте 2019 г., предполагает выплату не менее 28 руб. на акцию ежегодно в течение 2019–2021 гг.

В 2020 г. группа выплатила 13,25 руб. спецдивидендов от продажи бизнеса на Украине, а совокупные дивиденды в 2020 г. (с учетом уже выплаченных) могут достигнуть 41,25 руб. на акцию, что соответствует 12,2% дивидендной доходности.

Важно отметить, что это было разовое увеличение выплат, и уже по итогам 2020 г. дивиденды, скорее всего, вернутся к обозначенным 28 руб. на бумагу. Дивидендная доходность без учета выплаченных спецдивидендов составляет 8,2% по цене 340,5 руб.

Ростелеком-ао, -ап

Дивидендная политика Ростелекома, принятая в 2018 г., регламентирует выплаты в размере не менее 75% от FCF и не менее 5 руб. на акцию. По итогам 2017 г. было выплачено 5,05 руб. на акцию, за 2018 г. — 5 руб. Выплата дивидендов по минимальной планке соответствует 6% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 7% по привилегированным.

В феврале 2019 г. компания собирается закрыть сделку по консолидации Теле2. Для выкупа доли телеоператора у ВТБ Ростелеком выпустил дополнительные акции, что должно размыть акционерный капитал и привести к снижению прибыли и FCF на акцию.

Тем не менее президент компании Михаил Осеевский сообщил, что Ростелеком собирается придерживаться от действующей дивполитики.

«Сегодня я еще раз хотел бы подтвердить нашу приверженность дивидендной политике, которая предполагает выплату не менее 5 руб. на одну акцию. И именно такой позиции мы будем придерживаться по выплате дивидендов по итогам 2019 г.», — цитирует Осеевского ПРАЙМ.

Это позволяет рассчитывать, что стабильность выплат сохранится, несмотря на корпоративные изменения.

Сургутнефтегаз-ао

Дивиденды по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза не регламентированы, порядок их расчета не прописан в дивидендной политике компании. На практике выплаты по обыкновенным бумагам Сургутнефтегаза за последние 7 лет колеблются в диапазоне 0,6–0,65 руб. на акцию.

В 2019 г. обыкновенные акции без причин выросли в 2 раза. При этом дивидендные «префы» за тот же период потеряли около 5%. Подобный взлет котировок был бы понятен при ожиданиях улучшения дивидендной политики или использовании части средств «кубышки» для инвестиций или buyback. Однако никаких официальных заявлений, которые могли бы способствовать изменению инвестиционного кейса Сургутнефтегаза, не появлялось.

На текущий момент нет информации, что дивиденды в 2020 г. могут вырасти. Предпосылок для снижения выплат также сейчас не просматривается.

Башнефть-ао, -ап

Дивидендная политика предполагает выплату не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, что отношение чистый долг/EBITDA находится ниже 2х. Фактические дивиденды Башнефти за последние 2 года составляли по 158,95 руб. на акцию каждого типа.

Сейчас нет определенности с будущими дивидендами Башнефти. Можно лишь отметить, что в условиях значительного роста прибыли по итогам 2018 г. компания не увеличила выплаты, а ожидаемое сокращение прибыли в 2019 г. снижает вероятность роста дивидендов.

Вероятность снижения размера выплат довольно низкая из-за того, что в капитале Башнефти находится Республика Башкортостан, заинтересованная в получении стабильного дивидендного потока. Таким образом, дивиденды по итогам 2019 г. предположительно останутся на уровне не ниже 158,95 руб.

Перечисленные выше бумаги довольно ликвидны и позволяют с большой долей уверенности прогнозировать денежные потоки.

Среди акций, обладающих более низкой ликвидностью, но стабильными дивидендами можно также отметить:

Казаньоргсинтез-ап. Дивиденды по привилегированным акциям Казаньоргситез регламентированы уставом и составляют 25% от номинальной стоимости акций или 25 коп. на бумагу. В уставе нет оговорки о том, что дивиденды по «префам» должны быть не меньше, чем по обыкновенным бумагам, поэтому дивиденды по двум типам акций и их курсовая стоимость сильно различаются.

Диод. Компания с 2017 г. выплачивает по 0,43 руб. на акцию. Выплаты не регламентированы уставом или дивидендной политикой, поэтому уверенности в сохранении того же уровня в будущем нет.

Возрождение-ап. Согласно уставу, по «префам» банка Возрождение выплачивается не менее 5% от номинальной стоимости акций или 2 руб. на бумагу. С 2006 г. банк выплачивает дивиденды по установленной минимальной планке. По итогам 2015 г. решение о выплате не принималось, но за 2016 г. выплатили 7,7 руб. на бумагу. После 2016 г. дивиденды вновь вернулись к выплатам в 2 руб. на акцию.

Последние новости

Рекомендованные новости

Старт торгов. Доходности ОФЗ от 14 до 18%

ОФЗ и депозиты. Какие сейчас доходности

ОФЗ — если б не было ЦБ

Как акции стоимости реагируют на высокую инфляцию

Как заработать до 70% на росте и падении доллара

Частные инвесторы готовы вернуться на МосБиржу. Итоги опроса

ОФЗ-ИН. На сколько можно обогнать инфляцию

Австралия ограничивает экспорт глинозема в Россию. Как это отразится на РУСАЛе

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.